股權投資的一般流程是什么?股權投資通常是為長期(至少在一年以上)持有一個公司的股票或長期的投資一個公司，以期達到控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關系，以分散經營風險的目的。股權投資分為控制、共同控制、重大影響、無控制。那么，股權投資的一般流程是什么?一起來了解下吧。

　　股權投資的一般流程是什么?

　　股權投資有四個步驟，即洽談階段、盡調階段、簽署股權投資文件階段以及交割階段，在不同的階段，有不同的要務，且關注的重點也有所不同。

　　一、洽談階段

　　洽談階段，即前期溝通階段，以確定投資方與被投資方的合作意向、合作方式等。在投資方與被投資方確定合作意向后，投資方與被投資方會簽署投資意向合同(即Term Sheet，也稱TS)。

　　一般的，TS主要內容包括投資方與被投資方信息、投資方式、上市計劃、反稀釋保護、優先清算、基準日、排他期限、保密責任、適用法律和爭議解決等條款。簽署TS的主要目的是鎖定排他期，以及開展盡調工作。

　　二、盡調階段

　　盡調可以分為業務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查，作為律師，主要工作是開展法律盡職調查，根據盡職調查結果，一般會向投資者出具法律盡職調查報告。

　　法律盡職調查主要是對目標公司的設立及存續、歷史沿革、股權結構、主營業務及資質許可、資產、重大債權債務、關聯交易及同業競爭、勞動及社會保險、涉及的訴訟、仲裁及行政處罰等事項進行調查。在盡調的過程中，不能僅僅參考目標公司提供的資料，還應到相應的主管部門調取關于目標公司的信息，獨立核實相關情況，以盡最大努力確保盡調結果的真實性。

　　三、簽署股權投資文件階段

　　業務盡職調查、財務盡職調查以及法律盡職調查初步完成后，若投資者根據盡調結果擬對目標公司進行投資，則應準備相關股權投資文件。若投資者擬對目標公司進行增資的，應準備增資合同;若投資者擬以收購目標公司股東持有目標公司股權的，則應準備股權轉讓合同。股權投資文件是投資活動中最重要的文件，因為投資文件不僅會涉及到投資者、目標公司、原股東的權利與義務，也會涉及到目標公司的治理等內容。作為律師，在制作或審閱股權投資文件時，應在維護客戶利益的基礎上，平衡各方的權利義務。

　　1、增資合同

　　一份較為完整的增資合同，一般包括如下條款，即合同當事人信息、增資方式、交割、過渡期事項約定、對賭條款、雙方的聲明和保證、反稀釋條款、投資方享有的系列權利(如優先購買權、共同出售權、優先清算權等)、違約責任、爭議解決等。

　　增資合同是民事主體的意志體現，在不違反中國法律強制性規定的前提下，可由民事主體充分協商確定。因此，增資合同的內容并不是一成不變的，而是可根據雙方的商業目的隨時調整。

　　鑒于增資合同使用比較普遍，筆者將會在下一篇文章中對增資合同作出更加詳細的分析 、說明。

　　2、股權轉讓合同

　　關于股權轉讓合同應注意的審查要點，在微信公眾號上一篇文章中有做專門的分析，在此不再贅述。

　　四、交割階段

　　交割包括增資價款/股權轉讓款的支付，以及股權變更登記，即只有上述兩項全部做完，才意味著本次股權投資完成。增資價款/股權轉讓款的支付與股權變更登記一般會存在一定的時間差，在股權投資文件中，應對各事項的履行期限作出明確約定。

　　股權投資是一項比較常見的商業活動，法律關系看似簡單，但存在的“陷阱”隨處可見，因此，應本著謹慎的態度進行股權投資活動，特別是簽署股權投資文件前，建議由專業人士進行把關，避免簽署文件后陷入被動的境地。